一说起明朝的灭亡，一种说法是明朝财政入不敷出，甚至连守边士兵的军饷都无钱可发，但崇祯皇帝却坐拥几千万两白银的私房钱（内帑）不愿拿出来，最终因为吝啬丢了性命。那么事实真相究竟如何呢？大明王朝真的是穷死的吗？
一、谁动了崇祯皇帝的私房钱？
内帑，是皇帝的私房钱，其来源为金花银，即依靠南直隶地区的田赋收入。万历时，通过向各地征收矿税银的方式，增加内库的内帑。不过内帑除了用于宫廷膳食以外，还有很多被用于国家开支，如万历二十年（1592），因边疆用兵，就曾拨付内帑。所以，内帑并不是只进不出的。
崇祯十七年（1644），李自成的起义军攻入北京，设铸钱局二十四所，发行永昌通宝，驱逐太监，接管了崇祯皇帝的内帑藏银，看样子是做好了长住的准备。投降的明朝官员赵士锦曾说：“万历八年后，解内库银尚未动者，银尚存三千余万两，金一百五十万”。另一位有同样经历的官员杨士聪也说：“贼入大内，括各库银共三千七百万两，金若干万”。这两位都是明朝官员，看样子所言非虚。所以就连后世的史书如《明季北略》等也都采信了这一说法。
但稍稍推敲就知道这种说法站不住脚。
1.崇祯皇帝真的会傻到宁愿亡国也要做守财奴吗？
国家败亡，臣子尚可投降，但皇帝却是最没有退路的。崇祯天性节俭，儿时仿影练字，一定将纸张写满才罢休。继位后，减膳撤乐，布衣蔬食，甚至将宫中上等辽参卖掉，以聊补国用。某日听讲官讲书时，因为内衣袖子破损，碍于皇帝颜面，不时地把它塞进去以遮掩。这样一位在位十七年不好女色不贪图享受的皇帝，会做守财奴吗？完全不符合逻辑。
万历死后，留给子孙的内帑总额大约是700万两，这也是其在位四十余年积累的结果。明朝后期战乱天灾不断，天启在位7年，又挥霍无度，至崇祯继位时，他又能继承多少内帑呢？在入不敷出的财政状况下，崇祯是无论如何也不可能聚集起3000多万两白银的财富的。
另一件事也可以说明这一点。户部侍郎吴暄山曾请求崇祯皇帝发内帑应急，崇祯皇帝的回答是“内库无有矣，遂堕泪”，崇祯以九五之尊而至于在臣下面前堕泪，其中情形可想而知。
2.崇祯内帑有3700万两的说法可靠性如何？
提出这一说法的的赵士锦和杨士聪，二人都是五品以下官员，平常是接触不到皇帝的，更何谈对内帑的了解。反倒是当时的锦衣卫佥事的王世德所说更为可信，“熹宗在位七年，将神宗四十余年蓄积搜括无余，兵兴以来，帑藏空虚”，他批评野史记载失实：那些说大内积金十余库的人，甚至连十库是干什么的都不清楚。城破之时，也就只有东裕库藏有珍宝存二耳，怎么可能有所谓十余库积金？
另一则史料记载发生在李自成进北京前一个月，崇祯有意调吴三桂入京勤王，问其父吴襄，吴襄回答说调动吴三桂入京需军响百万，而崇祯说“内库只存银七万两”，再加上一些大臣的暖昧反对态度，调吴三桂之事一拖再拖。显然，在生死存亡之际，崇祯皇帝完全没有必要编造出7万这个数字。
二、大明王朝真的很穷吗？
崇祯皇帝的私房钱早已用尽，那国库的情形又怎么样呢？《甲申纪事》中记载了作者的亲历：“予监督节慎库时，为甲申三月十五日，与主事缪沉交盘，库中止银二千三百余两”。一个国家的国库竟然穷到只有2300余两白银。在京师戒严时期，连京营都已经欠饷八个月，守城士兵都是自备干粮，朝廷每天只能发钱百文。
那税收情况又如何呢？明朝面临着内外两线作战，仅军费开支就是天文数字，虽然开征剿饷、练饷，但实际上却是一纸空文。崇祯四年（1632）时，全国三分之一以上的县欠缴赋税一半以上，内中又有一百多个县全部拖欠。大明王朝已经到了财政崩溃的边缘。心急如焚的崇祯皇帝不得不要求大臣和太监捐款凑军费，但效果却差强人意。费尽周折，也只凑了20万两，即使是这样，朝廷重臣们也都哭爹喊娘说自己活不下去了。
看样子大明王朝真的已经穷困不堪了。但，这是相对的。为什么这么说呢？因为李自成进北京后，对大臣、宦官严加拷掠，竟然掳掠出数千万两白银。其中，嘉定伯周奎53万两，大学士陈演追赃4万后又查抄出数万，就连太监王之心都有15万两白银。
三、李自成进京后为何前后反差这么大？
李自成刚入北京时，商贾营业，街市如常，李自成还甄别录用了92名明朝旧官，并张榜安民，显然已做好了接管大明王朝的准备。但随后不久，即设“比饷镇抚司”，大张旗鼓地开始拷掠追赃行动，为了掳掠饷银，活活打死了不少官员，甚至沿街肆意抢夺。前后反差如此之大，李自成大军究竟发生了什么呢？假若李自成真的得到了崇祯皇帝数千万两白银的内帑，何必劳师动众在京城内搜刮呢？
明朝的底层文官似乎都对皇帝的私房钱抱着一种幻觉，认为是取之不尽的，动不动就请发内帑。而李自成是农民起义军，更是深信皇帝一定是天下最有钱的，但实际情况却让他失望至极，不单国库中没钱，就连皇帝内帑都少得可怜，许诺给部下的富贵无法实现，军饷的巨大缺额逼得他将手伸向了京城的百官。拷掠数日，果然没让李自成失望。李自成在北京前后不过40余天，竟得银3000余万两，足够几年的开支。
搜刮的成果让李自成高兴之余，也让他突然想到了崇祯死前留在御案上的那句话：“文臣个个可杀”。这也让李自成深信，这些明朝文官的确是不可靠的，继续留用，自己岂不是也会落得个自缢的下场？遂下达了诛杀令。那些原本抱着投效新朝的官员，竟因崇祯死前的这一“借刀杀人计”，落得个惨死的下场。
当然，为了向百姓宣扬大顺取代大明的合法性，李自成编造出了这几千万两白银取自内帑的谎言，以增加百姓对大明的憎恨。彭孙贻在《平寇志》中就一语点破：“宫中久已如洗 ……内努无数万之藏。贼淫刑所得，扬言获之大内，识者恨之。”
毛奇龄在《后鉴录》中也说：这些银两，十分之三来自侯家，十分之四来自阉人，其他的分别是宫眷和估商。没有一点来自内帑。李自成把皇宫里的所有值钱的器具，包括“鼎耳门环铀丝装嵌, 剔剥殆遍”，全部加起来也“不及十万”。